Kakorkoli že, ne pozabite na naslednje borzne modrosti!

Zagotovo se marsikdo strinja, da se trenutno zares nahajamo pred negotovimi časi, ki bodo drzne dolgoročne vlagatelje bodisi nagradili v obliki rasti ali ‘kaznovali’ v obliki dodatnih izgub. Čeprav je še vedno marsikateri investitor pesimističen glede vlaganja na borzi, smo v zadnjih prispevkih vseeno namignili, da zna na borzi v kratkem posijati kratkoročno sonce (denimo prispevek Čas za kratkoročno rast trgov?).

Kakorkoli že, ali ste na strani optimistov ali pesimistov, v tovrstnih časih si ni slabo zapisati (ali celo prilepiti na zid in jih vsakodnevno prebrati) naslednje borzne modrosti, ki so nam lahko v veliko pomoč:

· Gospodarstvo in borza nista vselej časovno usklajeni

Poenostavljena predstava je primerjava gospodarstva in borze z gospodarjem in psom. Ko gresta na sprehod, je  pes enkrat pred gospodarjem, spet drugič pa je gospodar pred psom, toda na koncu vedno oba  prideta  domov istočasno. Podobno se dogaja z borzo in gospodarstvom, kjer prehiteva bodisi borzni trg, bodisi gospodarska slika, toda dolgoročno se vedno izenačita.

Lep primer tega je Kitajska – pred letom 2006 so kitajske delnice večinoma stagnirale ob dejstvu, da je bila gospodarska rast zelo podobna današnji in tisti v letu 2006. V letih 2006-2007 pa so delnice doživele pravi borzni bum. Še en dokaz, da na oblikovanje borznih tečajev vplivajo še drugi dejavniki kot le gospodarska slika.

· Politika in borza gresta z roko v roki samo KRATKOROČNO!

Borzna nihanja, ki nastanejo zaradi političnih dogodkov, so v borzni zgodovini v večini primerov trajala krajši čas. Ti nepričakovani dogodki, kratkoročno  pretresejo vlagatelje, zato se nanje odzovejo (bodisi manj ali bolj burno).

To bo denimo mogoče opazovati ob prihajajočih ameriških predsedniških volitvah. Njihov izid kratkoročno vpliva na delnice, ki jim daje prednost program zmagovalca, potem pa se njihovi tečaji spet normalizirajo. Podobno zgodba nastane tudi z izvolitvijo kakšne stranke ali raznih političnih škandalih, ki zgolj kratkoročno zanihajo trg.

· Bodi pogumen, ko so drugi prestrašeni in obratno!

Več kot drži. V časih ekstremnega pesimizma se je izkazalo, da je dobro kupovati delnice na trgih, saj so cene ponavadi v prihodnosti narasle. Številni zasebni vlagatelji pa uporabljajo nasprotno strategijo. Kupujejo, ko so se tečaji že zelo dvignili, prodajo pa, ko so že zelo upadli. S tem samo še bolj krepijo vsakokratno gibanje. Borza zahteva jeklene živce, na dolgi rok pasi tako zvišujemo verjetnost, da bomo zaradi tega bogato poplačani (vredno branja: Čas za nakupe španskih, italijanskih in slovenskih delnic?)

Seveda pa to ne pomeni, da bo na dolgi rok  nekaj sigurno zraslo, kot to radi poudarjajo tržniki raznih finančnih produktov. Lep primer za to je denimo japonski delniški indeks, kjer imamo (če smo ga nakupili leta 1990) po več kot 22 letih varčevanja še vedno krepko izgubo …

· Lovljenje padajočega rezila je izjemno nevarno

Dober nasvet, a z omejeno vrednostjo. Vlagatelji pri hitrem upadanju tečajev ne bi smeli prehitro vlagati v veri, da si bodo tečaji spet hitro opomogli. Takšna je teorija. Leta 2009 in deloma 2010 pa so številni vlagatelji predolgo čakali, ker so pričakovali, da bodo tečaji še upadali. Izbira pravega trenutka je pogosto stvar srečnega naključja. Iz tega izhaja naslednja modrost …

· Pravi trenutek za nakup … ni nikoli! Je samo dober ali pravi čas …

Kot rečeno, je izbira pravega trenutka pogosto stvar srečnega naključja. Je samo iluzija oz intuicija posameznika, kjer posameznik čuti, da je sedaj to prava poteza. Vendar pa to nima nobene povezave z znanjem in strategijo … pač loterija s srečo.

· Ne imej vseh jajc v eni košari!

Široka razpršitev portfelja lahko zgladi nihanja na trgu kapitala. Potrebno je torej upoštevati razpršitev, ki zasleduje vse tri borzne cikle – rasti, padce in stagniranje. Splošno pravilo prave razpršitve velja približno takole:

- 1/5 vaših sredstev v nepremičninske sklade,

- 1/5 v navadne vzajemne sklade (delniški, mešani, obvezniški, denarni…),

- 1/5 sredstev v t.i. inverzne produkte (ali pa zavarovanje z alternativami kot so opcije, terminske pogodbe itd),

- 1/5 v naložbene produkte z garancijo

- 1/5 v kratkoročne depozite oz. gotovino (za morebitne upravičene korekcije borznih tečajev)

Seveda pa to ni univerzalno pravilo, saj se deleži razlikujejo glede na trend na borzi (npr. v času borznega razcveta ter ekspanzije je več sredstev v navadnih vzajemnih skladih ter manj v inverznih in garantiranih produktih, v času recesije ter visoke inflacije pa ravno obratno).

· Prodaj maja, pojdi na počitnice, a se ne pozabi vrniti septembra!

Čeprav letošnji maj kaže ravno to, tej modrosti raje ne nasedajte vseskozi. Ni utemeljenih empiričnih dokazov, da v mirnem poletju pri majhnem prometu tečaji vegetirajo in da se po dopustih, ko se borzni igralci vrnejo in se likvidnost poveča, tečaji zopet začnejo vzpenjati.

In pa še naslednje nasvete, ki jim ni in ni konca …

Vedno imejte denar pri sebi , še posebej takrat, ko ga nima nihče drug. Nobeno brezplačno kosilo ni zastonj, če je, potem to ni kosilo. Ne morete spremeniti ljudi! Lahko spremenite sebe, ne pa drugih – če že torej mislite spremeniti svet, začnite pri sebi! Le pod ekstremnim pritiskom lahko vidite, kako pravzaprav izgledajo stvari v resnici in če želite nekoga resnično spoznati, ga morate opazovati pod velikim stresom.

Volatilnost (nihanje tečajev) ni druga beseda za tveganje, kot to radi priznavamo! Vedno predvidevaj, da boš ti ta, ki bo imel smolo in ne obratno (torej drugi udeleženci na trgu). Imejte v igri le nekaj indikatorjev, če želite biti uspešni. Ko boste morali razmišljati o več kot treh indikatorjih na enkrat, bodo vaše možnosti za uspeh ustrezno nižje. Če morate uporabljati pri investiranju več matematike kot šestošolec, potem ste se najbrž že znašli v težavah …

OPOMBA: Zaradi številnih vprašanj in dilem bomo v prihodnje objavili večje število člankov na temo investiranja in trgovanja. To NIKAKOR NE POMENI, da ekipa Finančni Trgi priporočajo nakup ČESARKOLI, niti ne pomeni, da svetuje takojšnjo odprodajo. Tovrstni članki so zgolj v izobraževalne namene in lahko služijo kot podpora pri odločanju, še zdaleč pa ne pomenijo priporočilo oziroma nasvet za katerokoli potezo. Preden naredite karkoli, se posvetujte s svojim finančnim svetovalcem. V kolikor imate tudi vi vprašanje, nam ga pošljite na urednistvo(afna)financnitrgi.com in potrudili se bomo, da vam vaše dileme razjasnimo!