Kaj vpliva na ceno zlata?

Pretekli teden je večina tveganih investicij imela negativne donose (razen slovenskega SBI TOP, ki znova dokazuje, ‘da ni iz tega planeta’).

Evropski delniški indesi so v povprečju izgubili več kot 2% svoje vrednosti. Nemški DAX se je zaključil na 6995 točkah, francoski CAC pa skoraj 3% nižje kot prejšnji teden. SBI TOP je teden zaključil 1,9% višje na 583 točkah. Ameriški S&P500 se je znižal za -0,9% na 1397 točk.

Cena zlata se je zaključila pri 1.660 dolarjih na unčo, cena srebra pa na 32 dolarjih.

Zadnje čase se vedno manj govori o zlatu kot super naložbi. Ko je bila cena 1.900 dolarjev za unčo,  je bilo po celotnem spletu ogromno število zapisanih mnenj, kako bo cena zlata kmalu porasla nad 2.500 dolarjev.

Vendar se je cena obrnila navzdol. Sedaj pa le redki govorijo o zlatu – če seveda ne upoštevamo tiste goreče tržnike zlata, ki uporabljajo marketinške trike (s ‘kvazi strokovnostjo’, ki se jo da razkrinkati v dveh minutah) in na tak način vlivajo strah v kosti investitorjev!

Kateri faktorji pa dejansko vplivajo na ceno zlata?

Inflacija in dolar

Večina investitorjev je zagotovo že nekje slišala, da na ceno zlata vpliva inflacija in vrednost dolarja. Vendar pa je težje zaslediti na kakšen način imata ta dva faktorja vpliv in pod katerimi pogoji se izplača zlato kupovati.

Da imamo večje premike v zlatu, potrebujemo visoko (kar je mimogrede zelo relativen pojem!) inflacijo v svetu in padajoč ameriški dolar. Ampak ob visoki svetovni inflaciji dolar relativno pridobiva na moči tako, da se takšno okolja ne pojavljajo ravno pogosto.

Dolgoročne realne obrestne mere

Na vrednost dolarja pa ne vpliva sama inflacija, ampak gibanje realnih dolgoročnih obrestnih mer. Ko dolgoročne realne obrestne mere padajo, ponavadi pada tudi vrednost dolarja. Seveda je potrebno tudi upoštevati ostale realne obrestne mere po svetu.

Sentiment

Sentiment pomembno vpliva na cene vseh investicij, tudi naložbe v zlato. Če je preveč optimističen, sledi padanje cen, v primeru prevelikega pesimizma pa sledi rast cen.

Delniški trgi

Na ceno zlata vpliva tudi dogajanje na delniških trgih. Če so le-ti v fazi rasti, cena zlata v povprečju pada. Ko pa so delniški trgi v medvedjem trendu (mišljeno na bolj dolgoročne trende), pa cena zlata močno raste.

Jutri si bomo pogledali, ali je trenutno stanje teh faktorjev pozitivno ali negativno za nadaljno rast zlata in delnic podjetij, ki se ukvarjajo z zlatom (izkopi, predelava in prodaja).

Delnica podjetja Sears Holdings Corp (SHLD) je letos narasla za skoraj 130%. Ko je cena presegla 80 dolarjev na delnico (kjer je močan odpor) se je obrnila in je sedaj pri 72 dolarjev.

Za kratkoročne borzne trgovce je to dobra priložnost, saj bo cena v primeru, da ne pade po 70 dolarjev, kjer je trenutna podpora, verjetno testirala vrhove pri 80 dolarjih. Če prebije ta odpor, lahko cena naraste še močno višje.

Pri podjetju je zanimivo to, da imajo velik delež podjetja insiderji in v trenutno rast niso prodajali. Pozitivno je tudi to, da imajo tudi institucionalni investitorji kar velik delež podjetja.

Če želite bolje spoznati, kako poiskati dobre priložnosti, si več lahko pogledate tukaj.

Danes ni pomembnejših makroekonomskih objav, razen nemške poslovne klime, za katero so prišli podatki v skladu s pričakovanji (109.8). Ta teden bo tudi bolj pust s makroekonomskimi objavami, kar pa ne pomeni, da bodo trgi nujno mirovali.

Povabite še koga na skupno Finančno jutro na tej povezavi.

POZOR! Samo še 4 dni imate za prijavo na seminar o trgovanju majhnih delnic.

PS: Cena je ZELO ugodna, saj so zaslužki na en posel ponavadi večji od investicije v seminar…