Padci na trgih niso prizanesli nobeni državi, tudi Braziliji ne.
Brazilski delniški indeks (oz. ETF) je od marca letos izgubil skoraj 30% vrednosti, od vrha v oktobru 2010 pa kar skoraj 40%. Ali je sedaj čas za nakupe delnic na brazilskem delniškem trgu? Poglejmo si sprva makroekonomsko sliko Brazilije.
Počutje v gospodarstvu
Počutje med gospodarstveniki zelo dobro nakazuje prihodnjo gospodarsko aktivnost. Trenutno je počutje med brazilskimi gospodarstveniki optimistično, čeprav je v padajočem trendu (nad 50 optimizem, pod 50 pesimizem).
Valuta
Vrednost brazilskega reala je ob prejšnji krizi močno upadla, nato pa ves padec hitro pridobila nazaj. To je dodatno pritisnilo na brazilske izvoznike in tudi politična gonja proti “špekulantom” je prinesla dodatne omejitve za investitorje v brazilska podjetja. Trenutno vrednost reala malce pada, predvsem zaradi večjega povpraševanja po varnih valutah (ameriški dolar).
Rast BDP
Brazilski BDP je v zadnjih četrtletjih močno upočasnil svojo rast, trenutno (prvo) četrtletje je narasel samo za 0,8%, medtem ko je v sredini 2010 naraščal za skoraj 10% (letno).
Industrijska proizvodnja
Brazilska industrijska proizvodnja se v zadnjih mesec močno upočasnjuje. Ali to posledično pomeni tudi nadaljevanje nizke rasti BDP (ali celo recesijo)?
Inflacija
Brazilska inflacija se je umirila in je trenutno pri ravni 5,1%. Centralna banka še vedno niža obrestne mere, kar lahko poviša inflacijo in tudi donosnost na delniških trgih.
Stopnja brezposelnosti
Uradna stopnja brezposelnosti v Braziliji je relativno nizka (neuradna pa je veliko višja…). V letu 2012 se je stopnja brezposelnosti zelo povečala – iz 4,7% na trenutnih 6%.
Delniški trg
Kako bo brazilska makroekonomska slika vplivala na delniške trge, je veliko vprašanje, saj se gospodarstvo očitno upočasnjuje. Edina težava pri tem se kaže v tem, da ne vemo, kdaj se bo trend gospodarske rasti obrnil navzgor in posledično s seboj potegnil tudi delniške trge. Če ste med tistimi, ki so pripravljeni malce več tvegati, lahko že sedaj kupite nekaj brazilskih delnic. Najenostavnejši način za nakup brazilskega indeksa je preko ETF-a EWZ (iShares MSCI Brazil Index Fund).
Toda najbolj učinkovit način je nakup CALL opcije na EWZ. S tem si omejite možno izgubo, v primeru nadaljevanja trenda navzdol, na višino premije, ki ste jo plačali za to opcijo. Trenutna cena CALL opcije na EWZ (z dospetjem v septembru in strike ceno 50 dolarjev) je 3,90 dolarja.
Torej, tvegate lahko največ 390 dolarjev (vrednost opcije), če pa do septembra EWZ naraste na 60 dolarjev, imate 610$ dobička (1.000$ vrednost opcije ob dospetju, s tem, da smo zanjo plačali 390$). V primeru, da EWZ naraste na 70$, je dobiček že 1610$. Kar dobro, glede na začetno investicijo, kajne?
Loading ...
