|
Je trgovanje igra na srečo? |
|
Nedelja, 22. avgust 2010 08:54 |
|
Mnogi menijo, da na borzi ni mogoce redno delati dobrih donosov, drugi so mnenja, da zaslužijov le tisti, ki imajo srečo. V resnici pa je borzno trgovanje le posel, tako kot vsak drug. Potrebno je imeti določeno znanje, konkurenčno prednost, poznati svojo "tržno nišo" in vse svoje moči usmeriti v razvoj novega posla.
Potem, ko boste izbrali svoj borzni pristop oziroma svojo trgovalno strategijo, boste ugotovili, da so borzni zaslužki igra verjetnosti. Zakaj? Ker so premiki cene finančnih produktov na vseh borzah posledica določenih dejavnikov, ki se redno ponavljajo (kot je ponudba in povpraševanje, obnašanje množice ipd.).
Tudi igre v kazinojih temeljijo na verjetnostnih izračunih, ampak je med njima vseeno bistvena razlika. Enako kot pri trgovanju, tudi za igre na srečo obstajajo določene strategije, ampak je računica takšna, da dolgoročno dobička ne prinašajo vam, temveč kazinoju.
Druga pomembna razlika je v tem, da trgovanje ni zgolj slepa stava na rast ali padanje vrednosti instrumenta, ampak za razliko od iger na srečo temelji na določenih racionalnih postavkah iz katerih izkušeni trgovalec lahko sklepa o prihodnjem gibanju vrednosti.
Nekateri sicer dojemajo borzno špekuliranje kot igranje rulete, ampak takšni tipi trgovalcev navadno ne preživijo dolgo v poslu. Mogoče imajo nekateri izmed njih kratkoročno celo dobiček, ampak jih verjetnost slej ko prej pokoplje in izprazni račun.
Kakšen trgovalca ste torej sami? Lahko za vsak posel v katerega vstopite, svojo odločitev tudi razumsko utemeljite? Veste, zakaj v določenem trenutku vstopite v naročilo in zakaj v določenem trenutku izstopite iz naročila? Ali poznate trg ali pa so vaša uspešna naročila samo srečna naključja? Odgovorite si na zgornja vprašanja in dobili boste precej zanesljiv odgovor o vaši trgovalski prihodnosti.
Mnogi menijo, da na borzi ni mogoce redno delati dobrih donosov, drugi so mnenja, da zaslužijov le tisti, ki imajo srečo.
V resnici pa je borzno trgovanje le posel, tako kot vsak drug. Potrebno je imeti določeno znanje, konkurenčno prednost, poznati svojo "tržno nišo" in vse svoje moči usmeriti v razvoj novega posla.
|
|
Preberi več...
|
|
Trg hlasta za dobrimi novicami |
|
Sobota, 21. avgust 2010 14:08 |
 Japonski jen še vedno pridobiva na vrednosti zaradi rekordnih padcev na azijskih borzah. Delniški indeks Dow Jones je včeraj preizkušal psihološko odporno raven pri 10.000 točkah. Nemška raven nezaposlenosti ostaja na 7,6% ravni. Inflacija v EU za 0,1% nižje glede na prejšnji mesec. Raven nezaposlenosti v EU ostaja pri 10%.Zaupanje potrošnikov ZDA se je rahlo izboljšalo.
Japonska centralna banka je prepozno reagirala proti preveliki apreciaciji jena, da bi lahko trg prepričala, da se bo pozitivni trend jena obrnil. Tako so danes japonski vlagatelji razprodali indeks Nikkei, števec pa se je ustavil šele pri -3,6%. Japonski vlagatelji se bojijo, da bo vse višji tečaj domače valute njihovo gospodarstvo pahnil nazaj v recesijo. Prav tako so v rdečih številkah končale tudi ostale večje azijske borze. Hang Seng -1%, Kospi -1%, AU SP 500 -1,1%.
Evropske borze se danes prav tako kopajo v rdečih številkah, saj makroekonomske številke, ki prihajajo iz partnerskih trgovinskih držav ne vlivajo prav velikega upanja na hitro okrevanje globalne ekonomije. Nemška brezposelnost ostaja na predhodni ravni pri 7,6%. Evropska inflacija se je v mesecu avgustu znižala za 0,1%, nezaposlenost pa ostaja na 10% ravni. V evropi je bilo tako v mesecu juliju kar 15,8 milijona ljudi brez službe, najvišja stopnja brezposelnosti pa je v Španiji in sicer kar 20,3%.
|
|
Preberi več...
|
|
Razmišljate o nakupu obveznic? Ne, hvala! |
|
Nedelja, 15. avgust 2010 14:17 |
|
Vprašanje, ki se poraja v zadnjem času je, ali so ameriške obveznice v balonu ali ne, vendar kot vse kaže je dejansko stanje tako, da so bile v balonu, ki je že počil. Obveznice se gibljejo v ciklih, ki ponavadi trajajo dolgo časa in se tudi potrebujejo dolgo časa da spremenijo smer, tako da ne moremo pričakovati kar takojšnjega sesutja tečajev obveznic in obrestnih mer pri 15%, kot smo ga vajeni pri delniških tečajih. Seveda so tu izjema le evropske delnice, kjer smo lahko videli izjemen padec obveznic držav s fiskalnimi težavami v zelo kratkem času (Grčija, Portugalska,Španija, Irska), vendar pa to ni stalnica na obvezniških trgih. Normalen cikel na obvezniškem trgu traja od 25 do 30 let.
Pa si poglejmo naslednje slike
SLIKA1
Tale graf predstavlja gibanje 30 letne ameriške obveznice, ki je že 29 let v bikovskem trendu, kjer pa lahko na koncu vidimo zelo volatilen premik izven trendnega kanala, kar je le posledica neuspelega poskua Feda, da bi umetno vzdrževal dolgoročne obrestne mere.
Kadarkoli želi država trg v nekaj prisiliti, potem se lahko postavimo na nasprotno stran in iz tega posla bomo prišli kot zmagovalci. Trg je namreč prevelik, da bi lahko kdorkoli umetno spreminjal dolgoročni trend. Vsak poizkus take spremembe bo na koncu konce le pospešil razvoj dogodkov, ki bi se tako ali tako morali zgoditi.
Fedov poizkus kontroliranja dolgoročnih obrestnih mer je samo pospešil končni premik v obveznicah, katere so sedaj leto in pol po neuspelem poizkusu še vedno 140 točk nad »Bernankijevim dnom«.
Slika2
Rast obveznic v zadnjih mesecih je zelo verjetno le zadnji stadij, ki se bo kmalu končal in obrnil še preden bo uspel narediti nove vrhove. Le kdo bi posodil denar po 4% obrestni meri za 30 let državi, ki se vztrajno trudi depreciirati svojo valuto in je tako zadolžena, da tudi če bo valuta še naprej padala ne bo mogla nikoli poplačati svojih dolgov ? Po vrhu vsega pa bi kupovali trg, ki je že 30 let v stalnem vzponu.
Veliko analitiko se seveda s tem ne bi strinjalo, pa vendar so ti isti analitiki trdili, da se bo tehnološki balon nadaljeval v nedogled, pa tudi taki so se našli, ki so v letih 2005 in 2006 govorili da primanjkuje novogradenj. Množica bo po dolgoročnem bikovskem trendu na vrhu vedno našla nove razloge za nadaljevanje trenda v nedogled, a vendar se to slej ko prej spremeni in nekatere začne boleti glava.
Poglejmo spodnji graf iz katerega je razvidno, da imajo obveznice cikel popravkov na vsaki 2-3 leta in ta popravek se zopet zgodil letos. Če se obveznice premaknejo pod to dno (zadnja modra puščica), potem lahko pričakujemo konec bikovskega trenda. Popolnoma preprosto je, če obveznice ne bodo uspele narediti novih vrhov in se pomaknile pod letošnje dno potem je z bikom na obvezniških trgih konec.
Vprašanje, ki se poraja v zadnjem času je, ali so ameriške obveznice v balonu ali ne, vendar kot vse kaže je dejansko stanje tako, da so bile v balonu, ki je že počil.
|
|
Preberi več...
|
|
Ljubitelji medveda - PAZLJIVO! |
|
Nedelja, 15. avgust 2010 09:05 |
|
 Februarja sem opozarjal ljubitelje medvedov, da je trg pred korekcijskim obratom in da bomo videli bikov trend. Niso me poslušali. Konec junija sem svaril pred tem, da sta dnevni in srednjeročni cikel tik pred dnom in da se lahko preveč prizadevni ljubitelji medveda ujamejo v močan popravek. Niso me poslušali in zgodilo se jim je točno to.
|
|
Preberi več...
|
|
Kateri sektorji so zreli za nakup in kateri za prodajo? |
|
Nedelja, 15. avgust 2010 08:02 |
|
Pod drobnogled smo vzeli podatke delniškega indeksa S&P500 in njegovih deset sektorjev in preverili, kateri izmed njih spadajo med "podcenjene" oz. "precenjene".
|
|
Preberi več...
|
|
Bomo priča novim občutnim padcem? |
|
Sreda, 11. avgust 2010 12:05 |
Delniški trgi zopet v rdečem, saj se vlagatelji bojijo, da bo okrevanje globalne ekonomije daljše od pričakovanj. Tudi Fed je na včerajšnjem sestanku izpostavil novo skromnejšo verzijo kvantitativnega sproščanja, kar je sprva pognalo tečaje navzgor, vendar pa rast ni dolgo trajala.
Azijski delniški trgi so danes končali v rdeči barvi, ogromno pa je izgubil japonski indeks Nikkei in sicer kar -2.7%, kar pa je tudi posledica vse močnejšega jena, ki hromi izvozno naravnano japonsko gospodarstvo. Jen je danes dosegel 15-letno dno glede na ameriški dolar.
Fed je včeraj znova poudaril, da bodo obrestne mere ostale na nizkih nivojih za nedoločen čas, uvedli pa bodo tudi nov skromnejši program kvantitativnega sproščanja za pomoč okrevanju ekonomije v ZDA. Fed bo denar, ki ga bo prejel od nepremičninskih obveznic, ki jih je kupoval med recesijo, namenil za državnih vrednostnih papirjev in tako poskušal zmanjšati obrestne mere na hipoteke in podjetniške dolgovo, kar naj bi povečalo zadolževanje in pripomoglo k hitrjši gospodarski rasti.
Tudi na evropskih borzah danes lomasti medved. DAX pada za 1.6%, CAC za 1.7%, FTSE za okoli 1,5%.
Dnevna analiza valutnega para Eur/Usd
Po včerajšnji objavi Feda glede novih ukrepov kvantitativnega sproščanja je tečaj poletel za dobrih 120 točk, potem pa so na trg zopet stopili prodajalci, kateri so danes uspeli potisniti tečaj že pod psihološko mejo 1.3000. Glede na današnjo situacijo, ki vlada na trgu bi lahko rekli, da je kratkoročno gledano Eur/Usd zopet v negativnem trendu. Sedajle bi lahko iskali zelo kratkoročne nakupne priložnosti tja do 1.3070 in potem do 1.3150, vendar bi bilo bolj smotrno počakati na zastavico in vstopiti v smeri trenda.
|
|
Preberi več...
|
|
Torek, 10. avgust 2010 16:38 |
|
Upravljalec “hedge” sklada Paul Brodsky z naslednjimi besedami opiše zlato kot valuto v senci:
“V zadnjih 30 letih obstaja med zlatom in dolarjem korelacija v višini – 0,65, kar je visoka negativna povezava. Praktično to pomeni, da sta zlato in dolar vsak na svoji strani gugalnice. Ko vrednost dolarja raste, zlato pada. Ko je dolar pod pritiskom, zlato raste.
Kar poglejte spodnji graf, ki je videti kot gorska panorama, ki odseva na gladini mirnega jezera. Vzponi, padci in vzporedni premiki so skoraj negativ tistih od dolarja. To nakazuje na dejstvo, da zlato ni običajno blago, vsak ne takšno, ki se sklada z običajno definicijo kot nekaj kar ljudje in gospodarstvo porabljajo v procesu proizvodnje.
V resnici je zlato valuta, ki ji dnevno ceno določa zaskrbljenost trga glede potencialnega zmanjšanja nakupne moči dolarja in ostalih papirnatih valut.”
Če ima Brodsky prav, potem je pri vrednosti zlata bistvenega pomena dolgoročna slabitev dolarja, ne pa inflacija ali deflacija.
Upravljalec “hedge” sklada Paul Brodsky z naslednjimi besedami opiše zlato kot valuto v senci:
|
|
Preberi več...
|
|
Po najslabšem desetletju v zgodovini se delnice pobirajo ... |
|
Torek, 10. avgust 2010 13:59 |
 Delniški trgi so, gledano na desetletnem intervalu, dosegali najnižje donosnosti v zadnjih dveh stoletjih. Prav tako pa je Washington Post je poročal, da je za nami najslabše desetletje za ameriško gospodarstvo. Trenutno zastrašujoče desetletje je v povprečju na dolgi rok izgubilo 0,5 odstotka letno v primerjavi s povprečnimi letnimi donosi, ki so se nominalno gledano v preteklih stoletjih gibali med 10 – 12 odstotki. Marsikateri Američan je mnenja, da je za njim najslabše desetletje. Ni pa bil le delniški trg na udaru, prizadeti je bila namreč celotna gospodarska slika. Tako je na primer Amerika v zadnjem desetletju imela:
|
|
Preberi več...
|
|
Koliko bi vlagatelji zaslužili, če bi pozabili na emocije? |
|
Torek, 10. avgust 2010 10:37 |
 Raziskovalno podjetje Dalbar vsako leto naredi študijo v kateri primerja rezultate obnašanja vlagateljev in donose povprečne investicije (za to uporabijo indeks S&P 500).
|
|
Preberi več...
|
|
Trenutno največji borzni trgi na svetu |
|
Torek, 10. avgust 2010 10:15 |
 Po podatkih Bloomberga se je Kitajska že zelo približala temu, da po tržni kapitalizaciji postane drugo največje gospodarstvo na svetu.
|
|
Preberi več...
|
|
Lahko pričakujemo evrov stampedo navzgor? |
|
Ponedeljek, 09. avgust 2010 11:21 |
 Trgi se danes še vedno prilagajajo petkovim podatkom o zaposlenosti v nekmetijskih sektorjih iz ZDA. Ti so pokazali, da je okrevanje največje ekonomije na svetu šibkega zdravja. Danes prav tako ni veliko objav pomembnih objav makroekonomskih podatkov, tako, da na trgih vlada zatišje. Vlagatelji pričakujejo predvsem jutrijšnje zasedanje FOMC.
Na azijskih trgih je danes zjutraj vladalo mešano vzdušje, saj se vlagatelji bojijo, da bo slabotna gospodarska rast v ZDA vplivala na povpraševanje po avtomobilski industriji, elektroniki, tekstilu in ostalih produktih v regiji.
Japonski jen se tako še vedno vztraja malce nad 15 letnim dnom, kar bo prav tako vplivalo na manjši izvoz v regiji.
Nikkei je izgubil -1,1%, Hang Seng -0,2%, medtem ko so v regiji pridobile borze v Avstraliji (0,3%), Južni Koreji (0,1).
Na evropskih borznih parketih danes beležimo rast, ki je podprta s strani energetskih podjetij ter podjetij, ki proizvajajo surovine. Delnice so zrasle predvsem zaradi naraščajočih cen surovin. Stanje na evrospkih borzah ob 13:00 je sledeče: DAX +1,2 , FTSE +1,34%, CAC 40 +1,51%.
|
|
Preberi več...
|
|
Stavi, kateri film bo najuspešnejši, in pri tem zasluži? |
|
Petek, 06. avgust 2010 10:01 |
 Poleg trga za ostale vrste dobrin in finančnih inštrumentov v ZDA deluje tudi t.i. filmska borza.
|
|
Preberi več...
|
|
Indeks Baltic Dry raste, kaj nam želi povedati? |
|
Petek, 06. avgust 2010 09:57 |
 Indeks Baltic Dry prikazuje stroške prevoza surovin po svetu. Računa se tako, da člani združenja The Baltic Exchange prikazujejo podatke o cenah svetovnih prevoznikov za posamezne surovine po svetu. Iz teh podatkov se nato izračuna povprečje, ki predstavlja vrednost indeksa. Baltic Dry bi naj bil dober pokazatelj gospodarske aktivnosti v svetu, saj povpraševanje po surovinah narašča, ko svetovne ekonomije rastejo, to pa daje določene informacije tudi vlagateljem, ki imajo svoje premoženje v instrumentih, ki se navezujejo na cene surovin.
|
|
Preberi več...
|
|
Petek, 30. julij 2010 09:47 |
|
 Od približno 200 ETF-jev, ki jim sledimo, je španski ETF (EWP) trenutno trgovanje najbolj oddaljen od svoje 50-dnevne drseče sredine. Stvari so se precej spremenile od junija, ko je bila Španija in cela Evropa zaskrbljena zaradi javnega dolga. Od devetih najbolj trgovanih ETFov, ki so najbolj oddaljeni od svoje 50-dnevne drseče sredine, so vsi povezane z evropskimi delnicami. Od 30ih najbolj preplačanih pa je samo eden povezan z ameriškimi delnicami - Steel ETF (SLX).
|
|
Preberi več...
|
|
Petek, 30. julij 2010 08:38 |
 Kot že nekaj časa ptički čivkajo, verjetno vsi vemo, da je v Mehiškem zalivu prišlo do uničenja naftne ploščadi ter izlivanja nafte iz vrtine.
Včeraj so iz zaliva javili, da so po 85 dneh uspešno zajezili vrtino.
|
|
Preberi več...
|
|
Brez česa preprosto ne morete trgovati? |
|
Sreda, 28. julij 2010 08:46 |
 Angleški izraz 'Risk and money management' je izveden iz dveh terminov – 'money management', ki pomeni upravljanje premoženja in 'risk management', ki pomeni upravljanje tveganja.
|
|
Preberi več...
|
|
Tržna napoved, ki vsem svetuje "v kritje" |
|
Ponedeljek, 19. julij 2010 08:58 |
 V trenutnih razmerah na delniških trgih je veliko vlagateljev nekoliko nervoznih, nekateri med njimi so tudi precej medvedjega razpoloženja. Potem pa imate tu še Roberta Prechterja, tržnega napovedovalca in sociologa, ki je v vseh pogledih razred zase.
|
|
Preberi več...
|
|
10 knjig, ki jih mora prebrati vsak borzni trgovec! |
|
Nedelja, 11. julij 2010 08:00 |
 Branje primernih knjig je najboljši in najcenejši način, da pridobite potrebno znanje za uspešno sodelovanje na trgu. Na temo trgovanja lahko na spletu najdete celo morje naslovov, ki vam obljubljajo vse mogoče, da bi kupili njihovo knjigo. Da boste lažje ločili zrno od plevela, smo za vas pripravili seznam najboljših po mnenju resničnih strokovnjakov.
|
|
Preberi več...
|
|
DODATNA PONUDBA: Analiza trgov |
|
Četrtek, 01. julij 2010 11:39 |
|
 Podjetje Finančni trgi se poleg izobraževanj ukvarja tudi z raziskavami, ocenjevanjem in razvojem investicijskih in trgovalnih metod, finančnih instrumentov, naložb, itd. za posameznike in finančne inštitucije.
Za podjetja ponujamo ocene donosnosti bodočih naložb, stroškov kapitala, politiko zalog idr.
|
|
Preberi več...
|
|
Delniški trg najbolj raste v Indiji |
|
Četrtek, 01. julij 2010 07:46 |
 Svetovni delniški trgi so bili v zadnjih tednih popolnoma na tleh, ampak o tem očitno nihče ni obvestil Indije.
|
|
Preberi več...
|
|
Se bodo trgi soočili s t.i. "smrtnim križem"? |
|
Torek, 22. junij 2010 10:02 |
|
 Analitik pri BBC News Jamie Robertson je med mesečnim pregledom glavnih delniških trgov odkril znamenja teorije imenovane smrtni križ (ang. death cross).
|
|
Preberi več...
|
|
Katere delnice kupiti in katere prodati? |
|
Torek, 15. junij 2010 07:38 |
 Spodaj si poglejte predloge analitikov glede prodaje, nakupov ali držanja delnic za posamezne sektorje S&P500 ineksa. Skupaj so podali preko 10.000 ocen, od tega 5.331 za nakup, 536 za prodajo in 4.245 za držanje.
|
|
Preberi več...
|
|
Spremenjeni ponderji sektorjev S&P 500 indeksa |
|
Ponedeljek, 14. junij 2010 09:45 |
|
 Spodaj je opravljen pregled sedanjih in preteklih ponderjev za posamezne sektorje S&P 500 indeksa.
|
|
Preberi več...
|
|
Navade bogatih borznih trgovcev |
|
Ponedeljek, 14. junij 2010 09:34 |
|
 V različnih intervjujih z borznimi trgovci lahko vidite, da jih pri njihovem delu vodijo precej različne strategije (enkrat sem celo bral o nekem Američanu, ki je vzorce trgovanja prilagajal gibanju planetov in luninim menam ter bil pri tem precej uspešen). Kljub temu pa najuspešnejši strogo upoštevajo naslednjih pet pravil.
|
|
Preberi več...
|
|
Izpostavljenost Madžarski |
|
Ponedeljek, 14. junij 2010 06:50 |
|
 Zadnje čase je veliko govora o tem, da je Madžarska nova Grčija. Pa poglejmo kdo bo največ izgubil ob padcu Madžarske (razen Madžarov samih seveda...):
|
|
Preberi več...
|
|
|
Trgovanje
