V zahodnih državah s kompleksnim finančnim sistemom so za poglavitne krivce za sedanjo finančno krizo obveljali bankirji. V glavnem zato, ker so si s pomočjo lobiranja pri zakonodajalcu in nadzornikih sistem uspeli prilagoditi tako, da jim je omogočal kovanje enormnih dobičkov, pri čemer so tveganja prevalili na svoje nič hudega sluteče stranke.
V ZDA je na sodiščih že veliko tožb proti bankirjem, množijo pa se tudi v Nemčiji. Oglejmo si enega izmed prelomnih primerov z nemškega Zveznega sodišča: Bundesgerichtshof, Ref. No. XI ZR 33/10 (22. mar. 2011).
To je razsodilo, da mora tožena stranka, Deutsche bank plačati odškodnino tožniku, svojemu nekdanjemu klientu, srednje veliki industrijski družbi, in sicer zaradi pomanjkljivega razkrivanja pomembnih informacij, ki je zapovedano pri investicijskem svetovanju. Primer je bil odmeven, ker so bila v podobnih razmerjih s svojimi bankami tudi druga podjetja ter javne ustanove in celo lokalne skupnosti. Za kaj je šlo?
Banka je po dveh svetovalnih sestankih podjetju priporočila sklenitev zapletenega izvedenega finančnega inštrumenta CMS Swap (Constant Maturity Spread Ladder Swap). Gre za dvojno obrestno zamenjavo, s katero naj bi klient optimiziral svoje stroške obresti od obstoječih posojilnih pogodb z drugimi kreditodajalci. Klient je ponudbo sprejel in vstopil v predlagano pogodbeno razmerje z banko.
V njem se je banka zavezala plačevati klientu fiksne 3% obresti za vseh 5 let trajanja pogodbe. V nasprotno smer pa se je klient zavezal banki plačevati najprej nizke fiksne obresti 1,5% za prvo leto, za tem pa variabilne obresti, izračunane po zapleteni formuli, vezani na vsakokratni razmik med 10-letnim in 2-letnim EURIBOR-jem (medbančno obrestno mero).
Ta formula pa je imela zanimivo lastnost: potencialna izguba za banko je bila vnaprej omejena v primeru zanjo neugodnega gibanja obrestnih mer, medtem ko je bila klientova potencialna izguba neomejena. Poleg tega si je banka pridržala pravico, da iz pogodbe predčasno izstopi, če bi se stvari odvijale v zanjo neugodno smer.
Loading ...
